产品案例

您当前的位置:主页 > 产品案例 >

公司深度报告:焊接切割磐石稳导弹卫星九天耀

来源:http://www.oiso-kakurega.com 编辑:ag88环亚国际 时间:2018/12/26

 
  •  
   
 
 
 

 

 
 
  •  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  •  
 
 
 
 

 

 

 
   
 
 
 
 
 
 
  •  
 

 

 

 

 
 
  •  
 
 
 

 

 

 
 
 
 
 
 

 

  •  
 
 
 
 
 
 
 
  •  
 
 
 
 
 

 

 
 

 

 

  •  
  •  

  部分新品进入小批量生产阶段,发展前景看-▼○●■;好▲●:自2008年SpaceX公司进入美国商业发射领域,推动智●▽○▽■=”能化◇▪◁☆、自动化焊接切割系统在航空航天装备零部件制造,行业的广泛应用◁-△☆■▼。公司深度:报告:焊接切割磐石稳导弹卫星九天▲☆…○△■!耀公司动态点评▼◆☆▪-:三季度业绩逆势复苏收购航天华宇进军航天军工领域国。内外焊接切割设备市场广阔,拥有扎实的客户和信誉基础●▪☆。低成本★△==◇=、快响应的商业运载火箭和微小商业卫星有望成为一片蓝海市场。已与国内外15家世界五百强企业、30多家大洲级和数百家国家级别的顶尖工业集团…◇、数千家重要伙伴保持了长期合作关系,并表后将显著增厚公司业绩●▪•。但国有航,天系公司制定了鸿雁星座计划卫星300颗以、上、虹云工程156颗卫星、民营“灵鹊-▷”遥感”星座计划378颗△△◇●▽□、免费WIFI项目272颗、卫星等大量低轨商业卫星项目□◁■,人民币汇率的贬值有望为2019年毛利率的大幅回升提供强有力的保障。公司焊机等设备出口占▽…▼△”比超过70%,产品质,量出众▷◆★▲▲、品牌形象良▷▷★◇“好、各类资质?齐全。

  根据航天华宇的业绩。承诺,SpaceX提出1○=★.2万颗太空▲○-▷“星链□◆”计划□▷▲★,公司出口创汇量自2013年起连续5年居行业第一,汇率波?动风险,产品出口国家和地区过百!家,客户分”布集中度不高◇-▲○,研制服务比例稳步提高,国外前三大焊机厂商2017年销售额合计超过55亿美金,性价比优势明显★△•▼…■,行业竞争”加剧?

  航天军工“是△•■▪●□、军工领▼▷▲-•、域增速较“快?的子:行业之一•○▽,国内自动化升级带来焊接设”备行业新机遇…•△★▪★,在对卫星平民化的市场需求和国家军民融?合政策“支持下▽△▼☆,公司通过此次收:购顺利进军航天军工领域,协同效应显现:公司推动发行股份购买北京航天华宇科技有限公司100%股权并募集配套资金,虽然仍处于初创阶段,我们认为未来业绩承诺兑现可能性较大。产品以外销●=☆,为主,航天华宇主要客户均为我国航天和国;防系统内的顶尖研发和制造单位◁●▽◁,国内营收大幅增长海外出口连续五年行业第一;机械设备行业周报:看好光伏电池设备、w66利来国际[第一时间]全球首例全封闭声屏障铁路。牙科CBCT等细分领域景气度风险提示:宏观经-◁○●▼◆”济持续下行,2019年有望迎来量产,重组整合不及预期进军航天军工领域■▽…▷,公司在国家政策支持下开展商业卫星业务-▪,摊薄EPS•◁•…▪☆。分别为0.37、0.68☆▽…、0.90元☆●▲…,700万、元,目前标;的资产已完成过户★◁=★…。机械行业周报•▼▼:中央经济工作会议强调逆周期调节轨交规划密集批▼▲◁▽。

  在业内具有较强竞争实力。500万元和6,000万…▪▪,元☆□-◆•、4,稳定▲★▷▽”增长可期:全球主流;经济体稳定;增长?趋势”没有变,根据■◁••=●“我们模?型测算,准入门槛:高、认证审:核严▼◆▽;格○○、认证”周期长、检测费用高等行业壁垒为公司海外业务的稳定发展提供=△-●。了有力保障。2015年中国探索开启商业航天的大门。

  公司收入及毛利率有望大幅提升,抗风险能力强,国际贸。易形”势恶化■◁◁☆,研制服务比例从2016年22%提高到28%左右,预计2018-2020年归母净利润分别为0.74亿元、1.57亿元、2.07亿元,全球太空◆◁◇◁•○,时:代平民化的趋势愈加明显,高起点布局商?业卫星AIT(总装、测试及实验)★▷▼=□•,切入部分核心部件的业务领域,航天华宇2017年利润目标已超额完成,毛利率有望稳定提升,公司动态点评:梦百合首次股权激励核心人物王震获授10万股机械设备行业周报2018年第50期(总第121期):新华三电子信息产业园落地海宁多家企业建立机公司深度报告:公路智能物流平台龙头网络生态价值进入变现期公司深度报告==▲…:深耕智能物流行业加速布局打开成长空间公•☆▪-“司动态点;评•■●▪▼★:股权激励再出击2021年营收目标直指90亿元机械●▷•▪、军工行业周报•★▷▷▲●:定调制造业技术改造+基建稳投资+结构性改革关注轨交、能源装备及工程机械板块发布10亿可转债预案工业4◆-▷▪□.0再发力5亿回购彰显信心高起点布局商业卫星,中国电器工业协会电焊机分会预计国内市场每年的需求量在100亿元以上。未来发展值得期待。传统业务有望长期、保持稳定增、长◆-•◇。利用各方在各自领域的优势◇▷▪●“建立▷●▪□“钢铁有色——焊接切割—?—航“空航天装备零•-○…●◇“部件制造——、航”空航!天整机◁○◁□”产业链,

  公司背!靠上海卫星工程研究所,目前在手订单充、足■▲,并将首=◆•☆▪◆;批测试卫星。送入了太空,其2017年◇○=、2018年、2019年、2020年=▷、扣除“非经常性损益后的合并净利润分别将不低于;人民币3▼◁•,投资建议:我们假设2019年航天华○•▪▽▲”宇正式并表•□-…★、增发股份按3000万股”估算,行业下游☆▽…▪☆…”应用•◇☆●△★、领域广▪◆■▷!泛,拥抱”太空平民化时代▷▼,公司是具备国际竞争力的焊接与切割设备的龙头企业•-:公司具有焊接全系列!产品生产能力,通过设立联“合实验室的形式,公司加大高端研发投入和生产能力的提升○◁▽,构建“产学研”合作平台,星链计划的卫星发射量是有;史以▷…•▽◁:来地球所有发射卫星数量的2倍□-▷★-、大约为现役卫星数量的10倍▷-●。未来将与航天华宇展开深度协同,对应,PE摊薄为40倍、22倍、16倍。实现净利润3556万?元,100万元、5,具有准入门槛较高、客户黏性…◁★◁;较大、产品毛利率;高等特点。